റിപോവും കരുതല്‍ ധനാനുപാതവും നാലുശതമാനം കുറച്ചുഅഞ്ചരമാസത്തിനകം റിസര്‍വ്ബാങ്ക് കരുതല്‍ ധനാനുപാതവും റിപോ നിരക്കും നാലുശതമാനവും റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് 2.5 ശതമാനവും കുറച്ചിട്ടും ബാങ്കുകള്‍ വായ്പാ പലിശയില്‍ വരുത്തിയ കുറവ് നാമമാത്രം. പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അടിസ്ഥാനവായ്പാ നിരക്ക് രണ്ടുശതമാനം കുറച്ചപ്പോള്‍ സ്വകാര്യമേഖലാബാങ്കുകള്‍ കുറച്ചത് പരമാവധി ഒരു ശതമാനം മാത്രം. വിദേശബാങ്കുകളാവട്ടെ ഞങ്ങളൊന്നുമറിഞ്ഞില്ലേ എന്ന നില്പിലുംരാധാകൃഷ്ണന്‍ നരിപ്പറ്റകഴിഞ്ഞ അഞ്ചരമാസത്തിനകം റിസര്‍വ്ബാങ്ക് റിപോ നിരക്ക് നാലുശതമാനവും റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് 2.5 ശതമാനവും കരുതല്‍ ധനാനുപാതം നാലുശതമാനവും കുറച്ചിട്ടും ബാങ്കുകള്‍ വായ്പാ പലിശയില്‍ വരുത്തിയ കുറവ് നാമമാത്രം. പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അടിസ്ഥാനവായ്പാ നിരക്ക് രണ്ടുശതമാനം കുറച്ചപ്പോള്‍ സ്വകാര്യമേഖലാബാങ്കുകള്‍ കുറച്ചത് 0.50 - ഒരു ശതമാനം മാത്രം. വിദേശബാങ്കുകളാവട്ടെ ഞങ്ങളൊന്നുമറിഞ്ഞില്ലേ എന്ന നില്പിലും. ഇതുകാരണം മാന്ദ്യം പരിഹരിക്കാനും പണലഭ്യത വര്‍ധിപ്പിക്കാനുമു ള്ള കേന്ദ്രസര്‍ക്കാരിന്റെയും റിസര്‍വ്ബാങ്കിന്‍േറയും ശ്രമങ്ങള്‍ വൃഥാവിലാകുന്നു. വായ്പാപലിശ കുറയ്ക്കാന്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് സ്വീകരിച്ച നടപടികളോട് ബാങ്കുകള്‍ ക്രിയാത്മകമായി പ്രതികരിക്കാത്തതിനെതിരെ ഫിബ്രവരി 27നു ചേര്‍ന്ന ബാങ്കര്‍മാരുടെ യോഗത്തില്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് ഗവര്‍ണര്‍ രൂക്ഷമായി സംസാരിക്കുകയുണ്ടായി. അപ്പോഴും സ്വകാര്യബാങ്കുകളുടെ നിലപാട് 'നോക്കാം, 'പരിശോധിക്കാം' 'ബോര്‍ഡ് മീറ്റിങ്ങില്‍ ആലോചിക്കാം' എന്നു തുടങ്ങിയ സ്ഥിരം പല്ലവികളായിരുന്നു. പല ബാങ്കുകളും പലിശനിരക്ക് കുറച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്ക് കിട്ടിയനേട്ടം വളരെ കുറവാണ്. സ്റ്റേറ്റ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ ഒരു വര്‍ഷത്തേക്ക് ഭവനവായ്പ എട്ടു ശതമാനത്തിനും കാര്‍വായ്പ 10 ശതമാനത്തിനും നല്‍കാമെന്ന് പ്രഖ്യാപിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പകള്‍ക്ക് ആനുകൂല്യങ്ങളൊന്നുമില്ല. അതുപോലെ പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അഞ്ചുലക്ഷം രൂപ വരെയുള്ള ഭവനവായ്പകള്‍ 8.5 ശതമാനത്തിലും അതിനുമുകളില്‍ 20 ലക്ഷം വരെ 9.25 ശതമാനത്തിനും നല്‍കുമെന്ന് വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്ക് ഇതും ബാധകമല്ല. അതേസമയം പലിശ ഉയരുന്ന സന്ദര്‍ഭത്തില്‍ ശരവേഗത്തില്‍ ഇതെല്ലാം നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്കും ബാധകമാക്കി ഇ.എം.ഐ പുനര്‍നിശ്ചയിക്കുകയും ചെയ്യും. ബാങ്കുകളുടെ ഈ ഇരട്ടത്താപ്പിനെതിരെ ശക്തമായ നിലപാടെടുക്കാന്‍ റിസര്‍വ്ബാങ്കിന് കഴിയുന്നുമില്ല. വാണിജ്യബാങ്കുകള്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്കില്‍ നിന്ന് ല്ക്കസ്വകാല വായ്പയെടുക്കുമ്പോള്‍ ഈടാക്കുന്ന നിരക്കാണ് റിപോ നിരക്ക്. ഇത് നാലുശതമാനം കുറയുന്നുവെന്നതിനര്‍ത്ഥം ബാങ്കുകള്‍ക്ക് പലിശ ബാധ്യതകുറയുന്നുവെന്നു തന്നെ. ഇത് ഒമ്പതില്‍ നിന്ന് അഞ്ചു ശതമാനമാകുമ്പോള്‍ 44 ശതമാനം കുറവാണ് അനുഭവപ്പെടുന്നത്. അതായത് പലിശ ബാധ്യതയില്‍ പകുതിയോളം കുറവ്. എന്നാല്‍ ബാങ്കുകള്‍ നല്‍കിയതാവട്ടെ ഒരു ഔദാര്യം കണക്കെ നാമമാത്ര ഇളവ് മാത്രം. റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് ലഭിക്കുന്നത് ബാങ്കുകളുടെ അധികഫണ്ട് റിസര്‍വ് ബാങ്കിലേക്ക് പോവുമ്പോഴാണ്. ഇത് രണ്ടര ശതമാനം കുറയുമ്പോള്‍ ബാങ്കുകള്‍ വായ്പ വര്‍ധിപ്പിച്ച് ആ കുറവ് പരിഹരിക്കാന്‍ ശ്രമിക്കുകയാണ് വേണ്ടത്. അത്രയുമില്ലെങ്കിലും താരതമ്യേന ഇളവ് വായ്പക്കാര്‍ക്കും ലഭ്യമാക്കേണ്ടതായിരുന്നു. ബാങ്കുകള്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്കില്‍ നിര്‍ബന്ധമായും സൂക്ഷിക്കേണ്ട കരുതല്‍ധനാനുപാതം നാലുശതമാനം കുറയുമ്പോള്‍ ബാങ്കിങ് മേഖലയിലേക്ക് പ്രവഹിച്ചത് 1,60,000 കോടി രൂപയാണ്. റിസര്‍വ്ബാങ്ക് ഒരു പലിശയും നല്‍കാത്ത തുകയാണിത്. ഈ തുക ബാങ്കുകള്‍ക്ക് ലഭിക്കുമ്പോള്‍ വായ്പ വര്‍ധിപ്പിക്കുകയും വരുമാനം ഉയര്‍ത്തുകയും ചെയ്യാം. പണലഭ്യത ഉയരുമ്പോള്‍ പലിശ കുറയ്ക്കാനുള്ള അവസരം വീണ്ടും ഒരുങ്ങുകയായിരുന്നു. പക്ഷേ നമ്മുടെ ബാങ്കുകള്‍ അതും ലാഭമാക്കി! സ്റ്റാറ്റിയൂട്ടറി ലിക്വിഡിറ്റി റേഷ്യോ നിബന്ധനപ്രകാരം ബാങ്കുകള്‍ നിക്ഷേപത്തിന്റെ 25 ശതമാനം ഗവണ്‍മെന്റ് സെക്യൂരിറ്റികളില്‍ നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്. കഴിഞ്ഞ നവംബര്‍ 8 മുതല്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് ഇത് 24 ശതമാനമാക്കി കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു. പക്ഷേ അപ്പോഴും നിയമപ്രകാരമുള്ള നിബന്ധനക്കപ്പുറമുള്ള തുക ഇതിലേക്ക് നിക്ഷേപിച്ച് വായ്പകൊടുക്കുന്നത് കുറയ്ക്കുകയാണ് ബാങ്കുകള്‍ ചെയ്തത്. ഏറ്റവും ഒടുവില്‍ കേട്ടത് ഇതാണ്. ഇന്ത്യയിലെ ബാങ്കുകള്‍ക്ക് പ്രതിദിനം 5,000 കോടി രൂപ വായ്പയില്‍ നിന്ന് തിരിച്ചടവ് ലഭിക്കുന്നു. നിലവില്‍ പ്രതിദിനം നല്‍കുന്ന വായ്പയാകട്ടെ 1000 കോടിയും. ബാക്കിയുള്ള പണക്കൂമ്പാരത്തിനു മുകളില്‍ ബാങ്കുകള്‍ സമാധാനത്തോടെ കിടന്നുറങ്ങുന്നു. വായ്പ നല്‍കിയില്ലെങ്കിലെന്ത്? കിട്ടാക്കടമാകരുതല്ലോ?
Monday, March 09, 2009
എന്നിട്ടും വായ്പാപലിശ കുറച്ചത് നാമമാത്രം
റിപോവും കരുതല്‍ ധനാനുപാതവും നാലുശതമാനം കുറച്ചുഅഞ്ചരമാസത്തിനകം റിസര്‍വ്ബാങ്ക് കരുതല്‍ ധനാനുപാതവും റിപോ നിരക്കും നാലുശതമാനവും റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് 2.5 ശതമാനവും കുറച്ചിട്ടും ബാങ്കുകള്‍ വായ്പാ പലിശയില്‍ വരുത്തിയ കുറവ് നാമമാത്രം. പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അടിസ്ഥാനവായ്പാ നിരക്ക് രണ്ടുശതമാനം കുറച്ചപ്പോള്‍ സ്വകാര്യമേഖലാബാങ്കുകള്‍ കുറച്ചത് പരമാവധി ഒരു ശതമാനം മാത്രം. വിദേശബാങ്കുകളാവട്ടെ ഞങ്ങളൊന്നുമറിഞ്ഞില്ലേ എന്ന നില്പിലുംരാധാകൃഷ്ണന്‍ നരിപ്പറ്റകഴിഞ്ഞ അഞ്ചരമാസത്തിനകം റിസര്‍വ്ബാങ്ക് റിപോ നിരക്ക് നാലുശതമാനവും റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് 2.5 ശതമാനവും കരുതല്‍ ധനാനുപാതം നാലുശതമാനവും കുറച്ചിട്ടും ബാങ്കുകള്‍ വായ്പാ പലിശയില്‍ വരുത്തിയ കുറവ് നാമമാത്രം. പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അടിസ്ഥാനവായ്പാ നിരക്ക് രണ്ടുശതമാനം കുറച്ചപ്പോള്‍ സ്വകാര്യമേഖലാബാങ്കുകള്‍ കുറച്ചത് 0.50 - ഒരു ശതമാനം മാത്രം. വിദേശബാങ്കുകളാവട്ടെ ഞങ്ങളൊന്നുമറിഞ്ഞില്ലേ എന്ന നില്പിലും. ഇതുകാരണം മാന്ദ്യം പരിഹരിക്കാനും പണലഭ്യത വര്‍ധിപ്പിക്കാനുമു ള്ള കേന്ദ്രസര്‍ക്കാരിന്റെയും റിസര്‍വ്ബാങ്കിന്‍േറയും ശ്രമങ്ങള്‍ വൃഥാവിലാകുന്നു. വായ്പാപലിശ കുറയ്ക്കാന്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് സ്വീകരിച്ച നടപടികളോട് ബാങ്കുകള്‍ ക്രിയാത്മകമായി പ്രതികരിക്കാത്തതിനെതിരെ ഫിബ്രവരി 27നു ചേര്‍ന്ന ബാങ്കര്‍മാരുടെ യോഗത്തില്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് ഗവര്‍ണര്‍ രൂക്ഷമായി സംസാരിക്കുകയുണ്ടായി. അപ്പോഴും സ്വകാര്യബാങ്കുകളുടെ നിലപാട് 'നോക്കാം, 'പരിശോധിക്കാം' 'ബോര്‍ഡ് മീറ്റിങ്ങില്‍ ആലോചിക്കാം' എന്നു തുടങ്ങിയ സ്ഥിരം പല്ലവികളായിരുന്നു. പല ബാങ്കുകളും പലിശനിരക്ക് കുറച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്ക് കിട്ടിയനേട്ടം വളരെ കുറവാണ്. സ്റ്റേറ്റ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ ഒരു വര്‍ഷത്തേക്ക് ഭവനവായ്പ എട്ടു ശതമാനത്തിനും കാര്‍വായ്പ 10 ശതമാനത്തിനും നല്‍കാമെന്ന് പ്രഖ്യാപിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പകള്‍ക്ക് ആനുകൂല്യങ്ങളൊന്നുമില്ല. അതുപോലെ പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകള്‍ അഞ്ചുലക്ഷം രൂപ വരെയുള്ള ഭവനവായ്പകള്‍ 8.5 ശതമാനത്തിലും അതിനുമുകളില്‍ 20 ലക്ഷം വരെ 9.25 ശതമാനത്തിനും നല്‍കുമെന്ന് വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുണ്ടെങ്കിലും നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്ക് ഇതും ബാധകമല്ല. അതേസമയം പലിശ ഉയരുന്ന സന്ദര്‍ഭത്തില്‍ ശരവേഗത്തില്‍ ഇതെല്ലാം നിലവിലുള്ള വായ്പക്കാര്‍ക്കും ബാധകമാക്കി ഇ.എം.ഐ പുനര്‍നിശ്ചയിക്കുകയും ചെയ്യും. ബാങ്കുകളുടെ ഈ ഇരട്ടത്താപ്പിനെതിരെ ശക്തമായ നിലപാടെടുക്കാന്‍ റിസര്‍വ്ബാങ്കിന് കഴിയുന്നുമില്ല. വാണിജ്യബാങ്കുകള്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്കില്‍ നിന്ന് ല്ക്കസ്വകാല വായ്പയെടുക്കുമ്പോള്‍ ഈടാക്കുന്ന നിരക്കാണ് റിപോ നിരക്ക്. ഇത് നാലുശതമാനം കുറയുന്നുവെന്നതിനര്‍ത്ഥം ബാങ്കുകള്‍ക്ക് പലിശ ബാധ്യതകുറയുന്നുവെന്നു തന്നെ. ഇത് ഒമ്പതില്‍ നിന്ന് അഞ്ചു ശതമാനമാകുമ്പോള്‍ 44 ശതമാനം കുറവാണ് അനുഭവപ്പെടുന്നത്. അതായത് പലിശ ബാധ്യതയില്‍ പകുതിയോളം കുറവ്. എന്നാല്‍ ബാങ്കുകള്‍ നല്‍കിയതാവട്ടെ ഒരു ഔദാര്യം കണക്കെ നാമമാത്ര ഇളവ് മാത്രം. റിവേഴ്‌സ് റിപോ നിരക്ക് ലഭിക്കുന്നത് ബാങ്കുകളുടെ അധികഫണ്ട് റിസര്‍വ് ബാങ്കിലേക്ക് പോവുമ്പോഴാണ്. ഇത് രണ്ടര ശതമാനം കുറയുമ്പോള്‍ ബാങ്കുകള്‍ വായ്പ വര്‍ധിപ്പിച്ച് ആ കുറവ് പരിഹരിക്കാന്‍ ശ്രമിക്കുകയാണ് വേണ്ടത്. അത്രയുമില്ലെങ്കിലും താരതമ്യേന ഇളവ് വായ്പക്കാര്‍ക്കും ലഭ്യമാക്കേണ്ടതായിരുന്നു. ബാങ്കുകള്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്കില്‍ നിര്‍ബന്ധമായും സൂക്ഷിക്കേണ്ട കരുതല്‍ധനാനുപാതം നാലുശതമാനം കുറയുമ്പോള്‍ ബാങ്കിങ് മേഖലയിലേക്ക് പ്രവഹിച്ചത് 1,60,000 കോടി രൂപയാണ്. റിസര്‍വ്ബാങ്ക് ഒരു പലിശയും നല്‍കാത്ത തുകയാണിത്. ഈ തുക ബാങ്കുകള്‍ക്ക് ലഭിക്കുമ്പോള്‍ വായ്പ വര്‍ധിപ്പിക്കുകയും വരുമാനം ഉയര്‍ത്തുകയും ചെയ്യാം. പണലഭ്യത ഉയരുമ്പോള്‍ പലിശ കുറയ്ക്കാനുള്ള അവസരം വീണ്ടും ഒരുങ്ങുകയായിരുന്നു. പക്ഷേ നമ്മുടെ ബാങ്കുകള്‍ അതും ലാഭമാക്കി! സ്റ്റാറ്റിയൂട്ടറി ലിക്വിഡിറ്റി റേഷ്യോ നിബന്ധനപ്രകാരം ബാങ്കുകള്‍ നിക്ഷേപത്തിന്റെ 25 ശതമാനം ഗവണ്‍മെന്റ് സെക്യൂരിറ്റികളില്‍ നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്. കഴിഞ്ഞ നവംബര്‍ 8 മുതല്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക് ഇത് 24 ശതമാനമാക്കി കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു. പക്ഷേ അപ്പോഴും നിയമപ്രകാരമുള്ള നിബന്ധനക്കപ്പുറമുള്ള തുക ഇതിലേക്ക് നിക്ഷേപിച്ച് വായ്പകൊടുക്കുന്നത് കുറയ്ക്കുകയാണ് ബാങ്കുകള്‍ ചെയ്തത്. ഏറ്റവും ഒടുവില്‍ കേട്ടത് ഇതാണ്. ഇന്ത്യയിലെ ബാങ്കുകള്‍ക്ക് പ്രതിദിനം 5,000 കോടി രൂപ വായ്പയില്‍ നിന്ന് തിരിച്ചടവ് ലഭിക്കുന്നു. നിലവില്‍ പ്രതിദിനം നല്‍കുന്ന വായ്പയാകട്ടെ 1000 കോടിയും. ബാക്കിയുള്ള പണക്കൂമ്പാരത്തിനു മുകളില്‍ ബാങ്കുകള്‍ സമാധാനത്തോടെ കിടന്നുറങ്ങുന്നു. വായ്പ നല്‍കിയില്ലെങ്കിലെന്ത്? കിട്ടാക്കടമാകരുതല്ലോ?
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
No comments:
Post a Comment